Cómo
Escoger una Casa de Corretaje
Unas
43 casas de corretaje
de valores hacen negocio
en Puerto Rico. Entre
ellas hay subsidiarias
de firmas de los Estados
Unidos, empresas locales
y, como resultado de leyes
recientemente aprobadas,
bancos que han establecido
operaciones dedicadas
a la venta de inversiones.
Algunas compañías
de seguros también
ofrecen instrumentos del
mercado de valores, como
fondos mutuos. A todas
se les requiere estar
inscritas en la Oficina
del Comisionado de Instituciones
Financieras (OCIF).
Hay
muchas otras instituciones
que pueden tratar de venderle
por correo, por teléfono
o a través del
Internet. No importa dónde
estén localizadas,
para ofrecer servicios
de corretaje de valores
en Puerto Rico la ley
les requiere estar inscritas
en la OCIF. Cerciórese
de esto antes de poner
su dinero en sus manos
comunicándose con
nuestra Oficina.
Al
vendedor de una casa de
corretaje de inversiones
se le puede llamar “corredor
de valores”, “agente
de ventas”, “ejecutivo
de cuentas”, “consultor
financiero”, o “representante
registrado”. No
importa cuál sea
el nombre del cargo, si
se dedica al ofrecimiento
o venta de valores, necesita
estar inscrito en la OCIF.
Ocho
pasos a seguir al seleccionar
un corredor de valores
1.
Analice detenidamente
sus objetivos financieros.
Antes de discutirlas
con un corredor de valores,
tiene que hacer una evaluación
a fondo de sus finanzas
personales y decidir cuánto
quiere
invertir, cuál
es el rendimiento que
quiere obtener y cuál
es el
riesgo que está
dispuesto a asumir para
lograr sus metas.
2.
Busque recomendaciones.
Puede empezar por sus
amigos, parientes
y compañeros de
trabajo y pedirles que
le den los nombres
de corredores de valores
que les hayan rendido
una buena
labor.
3.
Póngase en contacto
con la Línea Caliente
de la Asociación
Nacional
de Corredores/Traficantes
de Valores (National Association
of Securities Dealers,
NASD) 1-800-289-9999 para
solicitar
más información
sobre casas de corretaje
de inversiones y
sus representantes registrados.
4.
Todo corredor de valores
tiene que estar inscrito
en la Oficina del Comisionado
de Instituciones Financieras.
Para información
sobre corredores
y casas de corretaje puede
comunicarse libre de cargos
al 1-800-981-7711.
5.
Compare los servicios
que le ofrecen con otras
casas de corretaje.
Hable con ellos sobre
los servicios que usted
quiere y preste
mucha atención
a cómo le responden
cuando le hablan de sus
necesidades y objetivos
financieros. Pregúnteles
sobre su educación
y su experiencia. Es responsabilidad
de su corredor asegurarse
de que el producto que
le ofrece es adecuado
para su caso
particular. Pídale
los nombres y teléfonos
de otros clientes y llámelos
para que le den detalles
de su experiencia con
el corredor.
6.
Pregunte sobre los costos
y honorarios de los servicios
que espera
recibir. Las casas de
corretaje ofrecen una
variedad de tipos
de cuenta y servicios
que envuelven diferentes
estructuras de
cargos. Entre ellos, comisiones
por transacciones, cargos
basados
en el valor de la cuenta,
etc. Antes de abrir una
cuenta asegúrese
de que ha entendido bien
cuáles son esos
costos.
7.
Determine los servicios
que va a necesitar. Una
casa de corretaje de
servicios completos le
ofrecerá asesoramiento,
recomendaciones
e información financiera.
Las casas de corretaje
de
descuento no hacen recomendaciones
sobre la compra o venta
de
un instrumento de inversión
en particular.
8.
Sea realista al exponer
cuál es su patrimonio
y el dinero que tiene
disponible
para invertir. No exagere
para impresionar al corredor
de
valores. Éste basará
sus recomendaciones basándose
en sus objetivos
de inversión y
su patrimonio, entre otros
factores. Si el corredor
no tiene conocimiento
de esta información
no podrá hacer
bien su trabajo y ofrecerle
las recomendaciones más
adecuadas.
Información
pública disponible
sobre los corredores y
vendedores de valores
La Asociación
Nacional de Corredores/Traficantes
de Valores (NASD, por
sus siglas en inglés),
es la organización
privada de reglamentación
de la industria de valores
más grande de los
Estados Unidos. Agrupa
a unas 5,500 casas de
corretaje y a 600,000
representantes registrados.
Llame a la línea
libre de cargos del NASD
para obtener información
sobre la empresa o el
individuo al que piensa
confiarle sus inversiones.
Llame al 1- (800) 289-9999
entre las 9:00 AM y las
5:00 PM y podrá
obtener la siguiente información:
© Acciones disciplinarias
y convicciones criminales
contra casas de corretaje,
corredores e individuos
registrados en el NASD
·
© Sentencias
civiles relacionadas con
asuntos de valores
·
© Procedimientos
disciplinarios que estén
pendientes ante la Comisión
de Valores y Bolsa (SEC,
por sus siglas en inglés),
el NASD
y ante otras organizaciones
reguladoras y entidades
estatales
·
© Acusaciones
criminales reportadas
por la industria de valores
y el Departamento
de Justicia de los Estados
Unidos
·
© Procedimientos
pendientes o finales ante
el NASD
Depósito Central
de Registros (Central
Registration Depository)
El
Depósito Central
de Registros (CRD por
sus siglas en inglés)
es un banco de datos sobre
el empleo, cualificaciones
e historial disciplinario
de las 5,500 casas de
corretaje y de 600,000
representantes activos
registrados. Cuando a
una casa de corretaje
o a un individuo se le
imponen sanciones, ya
sea en Puerto Rico, en
un estado o por parte
de una entidad reglamentadora,
esa información
se añade al banco
de datos del CRD. Llame
al 1-800-299-9999 para
solicitar información.
Las
distintas compañías
de corretaje
Las
casas de corretaje de
valores se pueden clasificar
en tres clases: de servicios
completos, de descuento
y de productos limitados.
Casa de corretaje de servicios
completos
Una casa de corretaje
de servicios completos
provee toda una serie
de servicios al inversionista
que incluye recomendaciones
sobre valores, investigaciones
sobre asuntos específicos
y servicio individualizado.
Estas empresas tienen
una gran variedad de servicios
y productos con diferentes
estructuras de cargos.
Por ejemplo, algunas cuentas
envuelven cargos de comisiones
por transacciones, otras
envuelven cargos a base
del valor de la cuenta,
etc. Una firma de servicios
completos es por lo general
lo más aconsejable
para inversionistas que
desean recibir asesoramiento
profesional en la toma
de decisiones al igual
que para quienes no tienen
ni el tiempo ni el ánimo
de investigar y buscar
información por
su cuenta.
Casas
de corretaje de descuento
Una casa de corretaje
de descuento puede proveer
una buena variedad de
servicios financieros
pero sus vendedores no
están autorizados
para asesorar ni hacer
recomendaciones ni para
proveer materiales de
investigación.
Por estas razones una
casa de descuento puede
ofrecer ciertas cuentas
que envuelven comisiones
en transacciones más
bajas que las de una casa
de servicios completos.
Casas
especializadas
Estas casas de corretaje
se especializan en un
número limitado
de instrumentos, tales
como fondos mutuos, sociedades
en comandita o ciertos
bonos en específico.
Cuando
vaya a invertir, seleccione
su casa de corretaje de
la misma manera que selecciona
cualquier otro tipo de
servicio profesional.
Existen casas de corretaje
de diferentes tamaños,
desde la que es operada
por un individuo hasta
las grandes corporaciones
internacionales. De igual
forma, los servicios que
ofrece cada una y las
estructuras de cargos
por servicios varían
ampliamente.
Al abrir una cuenta
El
contrato de cuenta nueva
Primera
regla: Provea al corredor
toda la información
requerida en el documento
de apertura de cuenta
para que se haga una evaluación
acertada de su situación
financiera, objetivos
de inversión y
tolerancia de riesgo.
Sin esta información
su ejecutivo de cuenta
o corredor de valores
no podrá recomendarle
una buena estrategia de
inversión ajustada
a su situación
particular.
Segunda
regla: Antes de firmar
el formulario cerciórese
de que lo ha completado,
de que la información
que ha provisto es fiel
y exacta, que entiende
todo lo que contiene,
y que está dispuesto
a aceptar los términos
y condiciones que le impone.
Tómese su tiempo,
haga las preguntas que
sean necesarias y lea
con detenimiento la “letra
pequeña”.
Tercera
regla: Quédese
con una copia del contrato
de cuenta nueva. Asegúrese
de mantener al corredor
de valores informado de
cualquier cambio significativo
en la información
ofrecida al momento de
la apertura de la cuenta,
en particular, cambios
en su situación
financiera, objetivos
de inversión y
tolerancia de riesgo.
Cuarta
regla: Al abrir una cuenta,
usted adquiere ciertas
responsabilidades. Es
importante que usted revise
prontamente los estados
de cuenta que recibe de
su casa de corretaje y
que notifique cualquier
desacuerdo o duda que
tenga con respecto a la
información contenida
en éste. Usted
también tiene la
responsabilidad de revisar
las notificaciones de
transacciones que le envía
su corredor confirmando
las transacciones de compra
y venta de valores que
se efectúan en
su cuenta. Debe informar
prontamente cualquier
desacuerdo con las mismas.
Usted debe leer detenidamente
los documentos de ofrecimiento
o documentos de información
de los diferentes valores
que usted interesa adquirir.
Estos contienen información
importante sobre los términos
y condiciones que rigen
los diferentes instrumentos
de inversión.
Tome
decisiones acertadas
Autoridad
discrecional
Cuando llegue a este punto,
tendrá que tomar
una decisión muy
importante: ¿quién
tomará las decisiones
de inversión de
su cuenta? Por lo regular,
toda transacción
de valores debe ser expresamente
autorizada por usted,
a menos que le conceda
a su corredor de valores
la autoridad discrecional
para que las tome por
usted. La autoridad discrecional
le permite al corredor
tomar decisiones de inversión
de acuerdo a lo que él
entiende es lo más
adecuado para sus objetivos
de inversión. Cuando
usted otorga a su corredor
esta discreción,
éste tomará
esas decisiones sin necesidad
de consultarle ni el precio
ni el instrumento que
va a comprar o vender.
Toda
autoridad discrecional
debe constar por escrito.
La reglamentación
de valores prohíbe
a un corredor tomar decisiones
por usted sin que su consentimiento
medie por escrito. El
que la autoridad discrecional
conste por escrito le
brinda una protección
adicional a usted como
inversionista al imponerle
a la firma unas obligaciones
de fiscalizar con mayor
rigurosidad las actuaciones
de su corredor. Además,
recuerde que en este caso
será aún
más importante
el que repase y entienda
sus estados de cuenta
mensuales, de manera que
sepa lo que se ha comprado
y con cuánta frecuencia
se están haciendo
las inversiones. La autoridad
discrecional se puede
retirar en cualquier momento
y debe hacerse también
por escrito.
Tipos
de cuentas
Si usted es como la mayoría
de los inversionistas,
abrirá una cuenta
de efectivo. Bajo este
tipo de cuenta, cada vez
que usted compra, tiene
la obligación de
pagar por completo el
importe de la compra.
Otra
alternativa es una cuenta
de margen, que le permite
tomarle dinero prestado
a la casa de inversiones
para comprar valores.
Usted tendrá que
pagar intereses sobre
este préstamo.
Si compra valores a margen,
sepa que aunque el valor
de los instrumentos que
compra baje, usted sigue
siendo responsable por
el pago del monto total
que tomó prestado
para la compra. El mercado
tiene fluctuaciones por
lo que sea consciente
de que este es un riesgo
muy real.
Cuando
un cliente firma una cuenta
de margen el corredor
queda autorizado de inmediato
para vender cualquier
valor, sin avisarle, si
se hace necesario para
cubrir cualquier déficit
causado por una baja en
el precio de sus inversiones.
El corredor de valores
tiene la responsabilidad
de entregarle un documento
que explica detalladamente
los riesgos y responsabilidades
que envuelve el uso de
margen en transacciones
de valores. Debido a los
riesgos asociados al realizar
compras de valores al
margen, no es aconsejable
efectuar este tipo de
transacciones a menos
que usted sea un inversionista
experimentado.
Tolerancia
al riesgo
El formulario de su cuenta
nueva requiere que especifique
el nivel de riesgo que
está dispuesto
a asumir para lograr sus
objetivos financieros
generales. Si no comprende
algunas de las categorías
utilizadas, pregúntele
a su corredor lo que significan.
Asegúrese de que
entiende perfectamente
cuánto riesgo está
envuelto en cada categoría.
Recuerde
una regla básica
de inversión: A
mayor potencial de rendimiento,
mayor el riesgo. Por riesgo
se entiende que puede
perder una parte o toda
su inversión. Si
tiene una alta tolerancia
al riesgo y le gusta tomárselos,
asegúrese de que
su corredor es consciente
de ello, de manera que
pueda ayudarle a escoger
las inversiones que más
le convengan.
Recuerde…
© No haga el
cheque con el que va a
pagar sus inversiones
a nombre
del representante de ventas.
©· No tome
una decisión de
inversión sin haber
obtenido y comprendido
toda la información
necesaria.
© Lea y guarde
adecuadamente sus estados
de cuenta y confirmaciones
de transacciones.
© No invierta
basándose en información
que no es de conocimiento
público
(“inside information”),
puede estar en violación
de la ley. Tampoco
se deje llevar por noticias
o información de
fuentes que no
son confiables.
© Hágale
caso a su sentido común.
Si le prometen rendimientos
espectaculares,
tales como que “su
dinero se duplicará
en un año o
menos” muéstrese
escéptico y cuestione.
© Tenga precaución
con un ofrecimiento de
inversión que suena
demasiado
bueno para ser verdad,
en particular si proviene
de personas
o entidades que usted
no conoce. Probablemente
no es un
ofrecimiento genuino.
·
© No espere
si piensa que existe algún
problema con su cuenta
o casa
de corretaje. Indague
con su corredor. Si no
está satisfecho
con
su respuesta, consulte
con el gerente de la entidad
u otro oficial
responsable de supervisar
al corredor. Si aún
así no queda satisfecho,
comuníquese con
la Oficina del Comisionado
de Instituciones
Financieras o al NASD
e informe el problema
de inmediato.
Para
obtener más información
Escriba a:
Oficina del Comisionado
de Instituciones Financieras
Área de Valores
PO Box 11855
San Juan, Puerto Rico
00910-3855
Correo
electrónico: valores@ocif.gobierno.pr
Llame
(libre de cargos): 1-800-981-7711
Visite
nuestras oficinas en:
Edificio
Centro Europa, Suite 600
Avenida Ponce de León
1492
San Juan, Puerto Rico
00907-4024
Nuestro sitio en Internet:
www.ocif.gobierno.pr
